新发基金投资攻略


  • 来源:天相财富    日期: 2016-11-28 08:22   
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  •   截至11月25日,共有78只公募基金正在募集或已公布发售公告,较之前有所增加,其中包括39只混合型基金、28只债券型基金、3只货币型基金、3只股票型基金、3只指数型基金和2只QDII基金。混合型基金与债券型基金仍牢牢占据发行品种的主力地位。随着年底的临近,各家基金公司都在为管理规模做最后的冲刺,预计短期内新基金发行速度势不可挡。本期从新发基金中精选出4只产品进行分析,供投资者参考。

      华夏磐泰定期开放

      华夏磐泰定开混合(LOF)基金是华夏基金旗下首只定增主题基金,其股票投资比例不高于30%,是一只保守配置型混合基金。该基金采用定期开放的运作方式,每个封闭运作周期为18个月,业绩比较基准是“沪深300指数收益率×30%+上证国债指数收益率×70%”。

      债券打底,定增增强:华夏磐泰定期开放基金至少70%的仓位用于投资债券,不高于30%的仓位以“大定增”策略的形式投资于股票市场,以实现债券打底,定增增强的收益结构。既可通过积极参与风险相对较低的一年期定向增发项目,力争获取收益;还可通过在定增项目周期内适时参与定增事件相关股票投资,争取提高收益;并辅以基本面选股的股票投资策略。华夏磐泰定期开放基金通过严谨的研究,重点投资于利率债及中高等级信用债,构建收益稳定、流动性良好的债券组合,力求基金资产的长期稳健增值。

      大定增尽享投资机遇:该基金参将积极参与二级市场“类定增”投资机会,一般以比增发价更低的价格投资优质定增项目,且无锁定期限制;还将捕捉“保定增”的投资机会,即处于待发行阶段的定增项目,挖掘各类潜在的定增投资机会。该基金采用领先的“大定增”投资策略,以更好的买入价格、更优的项目选择、更全的投资机会以及更多的卖出时机,实现定增策略全覆盖。

      基金公司实力保障:截至2016年三季度末,华夏基金资产管理规模(不含联接基金)达到5232.22亿元,在纳入统计的109家基金公司中排名第3位。华夏基金曾经八次被评为“金牛基金管理公司”。依靠华夏基金的综合实力和投研队伍,该基金可以做到全行业覆盖,聚焦优质定增项目,自上而下对产业链数据进行交叉验证,推出之前还进行了4年多的模拟组合和2年的实盘验证,证实了大定增策略在各类市场环境中的有效性和适用性。华夏磐泰定期开放基金将由韩会永和张城源两位基金经理共同管理。

      投资建议:华夏磐泰定期开放基金为混合型基金中的保守配置型品种,其预期风险与预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。建议那些看好定增主题、具有一定风险承受能力的投资者积极认购。

      汇添富新睿精选灵活配置

      汇添富新睿精选活配置混合基金是汇添富基金公司今年发行的第2只灵活配置型混合基金,股票投资占基金资产的比例为0-95%。该基金通过积极主动的资产配置,充分挖掘各大类资产投资机会,业绩比较基准是“沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%”。

      仓位灵活攻守自如:该基金是灵活配置型混合基金,当牛市来临时,其股票仓位可升高至95%,显示出十足的股性,分享股市上涨带来的收益;当身处熊市中,其股票仓位又可降低至0,表现出债性,避免既得利润的损失;根据市场变化及时调整大类资产配置,攻守兼备、进退自如。

      精选优质债券股票:2016年以来,新股发行在数量和质量上都逐步得到提升。7月开始,证监会发行新股明显提速,每批发行只数从个位数提升到13至14只,每月发行两批。10月以来,证监会加大了IPO核查力度,进一步加强对IPO申请企业成长性、规模、利润等方面的审查。高质量新股发行大提速,提高了资金的使用效率,并且有力增厚了投资收益。公募基金作为网下申购的A类投资者,享有至少配售40%的政策红利,“打新”基金成为普通投资者在新股成长中获利的得力投资工具。该基金通过配置优质股票及债券,长期稳健的投资风格搭配精选基本面良好、趋势向上、波动较低的股票,根据市值管理原则控制股票底仓规模的投资策略,以实现中长期稳健增值;并辅以基于深入企业基本面分析的新股精选策略,以力求超额收益。

      基金公司保驾护航:汇添富基金成立十余年来,不断发展创新,截至2016年三季度末,公司资产管理规模(不含联接基金)达到3034.62亿元。截至11月24日,汇添富基金共管理基金68只,其中,混合型基金17只(不包括保本基金)。汇添富基金在权益和固收投资领域实力均衡且强劲,公司在积极偏股型基金公司评级中过去4个季度均为AAAA级以上。

      投资建议:该基金为混合型基金中的灵活配置型品种,其预期风险与预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。建议想要参与打新、具有一定风险承受能力的投资者积极认购。

      广发睿吉定增主题灵活配置

      广发睿吉定增主题灵活配置混合基金是广发基金旗下的第一只定增主题基金,该基金封闭期为18个月,封闭期内非公开发行股票资产占非现金基金资产的比例不低于80%,业绩比较基准是“中证800指数收益率×55%+中证全债指数收益率×45%”。

      定增策略多元化:定增业务近年来十分火爆,2015年,上市公司增发830次,定增规模1.26万亿,定增平均收益率为42.77%,超额收益为37.19%。2016年以来,上市公司增发679次,定增规模1.23万亿,定增市场近年来持续扩容。A股历史上定增项目平均收益率37%,考虑到目前折价幅度有收窄、跨界并购受限制,预计未来定增平均收益率为20%-25%,年化以后约为15%。该基金定增策略多元化,对于定增一级市场,采取基本面判断、量化分析、精选并参与收益风险比较高的项目的策略;对于定增二级市场,采取预案公告策略、定增破发策略、大股东解禁策略、大宗交易接减持策略,定增标的研究覆盖面广。

      封闭运作:该基金合同生效后,就封闭运作,场内份额不开放申购、赎回业务。基金成立后将在深交所上市交易,投资人可通过深交所转让基金份额,增强流动性。封闭运作可以保持基金规模的相对稳定,降低频繁申赎带来的流动性冲击;也可以促使基金经理更注重长期业绩的稳定,可以不必为短期业绩排名而采取一些带有投机性质的操作;还可以提高投资组合的稳定性,平滑基金业绩的波动性。

      金牛公司护航:截至2016年三季度末,广发基金资产管理规模(不含联接基金)达到3548.90亿元。截至11月24日,广发基金共管理基金产品118只,权益类基金产品84只。2006年以来,广发基金资产管理规模连续十年位居全国前十大公募基金,可参与定增资金量较大,公司累计参与定增项目合计48个,平均回报率为62.2%,高于同期市场37%的平均水平。

      投资建议:该基金为混合型基金中的灵活配置型品种,其预期风险与预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。建议关注定增主题、具有一定风险承受能力的投资者积极认购。

      平安大华中证沪港深高股息精选

      平安大华中证沪港深高股息精选指数基金是平安大华基金旗下第1只纯指数型基金,该基金采用指数复制发,被动跟踪中证沪港深高股息精选指数为标的指数,业绩比较基准是“中证沪港深高股息精选指数收益率×95%+银行人民币活期存款利率(税后)×5%”。

      聚焦高股息,策略正当时:随着负利率资产规模增加,债券收益率下行并不断创历史新低,高股息、低波动、有业绩的类固收金融资产价格即高分红蓝筹股会大概率跑赢基准,高股息投资策略正当其时。高股息率组合在熊市期间具备有效的缓冲保护作用。高股息率股具有类债券特征,当股息率高于债券利率时,高股息率股就有了配置价值。过去10年,A股年度累计分红总额稳步上升。2015年,前15只高股息率股的平均股息率为6.2%。该基金跟踪的中证沪港深高股息精选指数,就是从沪深A股以及符合港股通条件的港股中选取高股息率股票作为指数样本股。

      布局沪港深,精选三地股票:近期人民币贬值,港币资产投资价值提升。该基金跟踪的中证沪港深高股息精选指数从沪深A股以及符合港股通条件的港股中选取100只流动性好、连续分红、股息率高、盈利持续且具有成长性的股票作为指数样本股,采用股息率加权,以反映沪港深三地市场股息率高、盈利持续且具有成长性的股票的整体表现。2016年1月4日至2016年11月4日,沪深300指数涨幅为-3.31%,而沪港深高股息精选指数涨幅为4.50%,指数投资价值凸显。

      团队经验丰富,专业量化投资:平安大华基金拥有一支具备国际顶级对冲基金投资及管理经验的专业化团队。公司研究、系统开发团队核心成员均毕业于国内外知名高校,曾于海外对冲基金或投资银行自营部门进行股票类产品、高频交易、系统开发、固定收益类和股票类衍生品等研究、投资与交易。基金经理施旭曾在美国任对冲基金交易员,量化交易研究员,量化投资经验丰富。

      投资建议:该基金为指数型基金中的纯指数型品种,其长期平均风险和预期收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。建议具有一定风险承受能力、预期收益较高的投资者积极认购。

【来源:天相财富  作者:王瑜伟】
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