20190711期《核心情报分析》


  • 来源:天相财富    日期: 2019-07-11 08:45   
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  • 0711期《核心情报分析》

        通过监测外围环境波动、主力持仓、资金流向、产业政策、科技创新、宏观数据等多个影响大盘与热点风向的核心指标进行分析,做好相关热点情报预判。

    每日金股    

    建议关注:鸿合科技(002955)

    投资要点:
      公司深耕教育显示 20+年,管理层稳定,共享股权 公司创始人团队从 90 年代开始紧密合作,持续深耕于教育市场,产品从最早投影机、视频展台开始,到后来自研自产自销电子白板、交互平板,产 品迭代更新能力较强。公司核心团队稳定,管理层+员工合计持有公司 61.99%股权,公司无实际控制人,王京等四位核心管理层为一致行动人。 l

    公司引领教育显示行业的更新换代,行业 5 年左右一个周期 从 2000 年左右第一代教室显示设备投影机和视频展台向学校渗透开始, 2014/15 年第三代设备交互平板实现行业超越,由于技术的进步和设备折旧,教育显示行业每 5 年形成一个更换升级周期。鸿合的教育设备始终处 于领先位置,电子白板市占率超过 30%并且多年行业第一,交互平板市占 率超过 20%,现市占率第二。新一轮教育显示更换升级周期将至,鸿合智 慧黑板有望再次引领。 l

    交互平板的成长空间:海外和商用 从实际情况来看,国内教育显示设备在政府采购模式下已经实现高渗透率,教育领域交互平板的渗透率约为 36%,未来增长源自替代需求。1)海外教 育领域的交互平板需求旺盛,特别是印度等新兴大市场,鸿合近两年剔除普米后的外销交互平板增速超过 70%,公司较早布局海外市场,已到收获 期;2)商用市场规模超过 2000 亿,目前交互平板渗透率不足 2%,鸿合自有海外成熟品牌 Newline2019 年 4 月进入国内市场,有望带动商用产品 出货爆发。

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