十大机构预测大势:低开高走概率大


  • 来源:中国证券网    日期: 2014-07-21 09:01   
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  •   安信期货:期指震荡格局难改短线反弹空间有限

      尽管近期国内经济企稳迹象不断显现,整体流动性亦保持中性偏松,但是7月初以来,期指始终上攻较为乏力,震荡筑底的格局依然没有改变。究其原因,房地产市场疲弱以及新股申购带来短期流动性冲击等风险因素掣肘期指反弹。

      经济企稳但风险犹存。鉴于一季度经济增速放缓,政府陆续出台了一系列的稳增长措施,随着这些措施的见效,近日发布的越来越多的宏观经济数据表明中国经济出现企稳迹象。2014年第二季度GDP增速小幅反弹至7.5%,环比增2.0%,高于市场的预期值。工业生产增长平稳,6月份规模以上工业增加值同比增长9.2%,比5月份加快0.4个百分点,环比增长0.77%,达到半年来最高水平,同时,全社会用电量6月份同比增长5.9%,高于上月5.3%的增速,连续第二个月加速增长,这与本月初公布的6月中国官方制造业PMI再创年内新高一致。

      经济企稳离不开内外需的推动。国内市场消费增长较为稳定,6月社会消费品零售总额同比增长12.4%,预计下半年消费市场总体将保持较为平稳的态势,随着国家扩大消费的一系列政策措施的进一步落实到位,今后几个月消费市场增速将会逐步加快。而外需增长较内需更为明显,6月出口同比增长7.2%,进口同比增长5.5%,实现贸易顺差316亿美元;二季度出口同比增长4.9%,进口同比增长1.3%。这种明显的出口增长主要源于欧美主要经济体的制造业PMI持续处于扩张区间,考虑到发达经济体仍处于复苏通道,中国未来外贸形势仍有持续改善的空间,也将成为推动中国经济延续企稳的主要动力之一。

      尽管经济整体企稳的信号不断释放,但是我们认为经济回暖过程中内生性动力不足,仍存风险因素。最大的风险来自于房地产市场的疲弱,2014年上半年房地产开发投资同比增长14.1%,增速比1-5月份回落0.6个百分点,同时房屋新开工面积及商品房销售面积同比均持续下滑,这也说明房地产市场的结构性调整仍在延续,三、四季度或将继续给经济带来较大拖累。同时,企业仍处于去库存阶段,6月产成品库存指数为47.4%,较上月回升0.2%,但原材料库存为48%,与上月持平,表明企业去库存压力犹存,这也将抑制企业加大原材料需求的动力。

      流动性中性偏松,IPO效应不容忽视。资金面整体维持中性偏松。6月份的社会融资数据整体超出市场预期,6月份新增人民币贷款达到1.08万亿元,较5月份8708亿元的规模大幅提高;6月社会融资规模1.97万亿元,亦远超前值和预期,新增人民币贷款和社会融资规模较上月显著提高推动了6月份M2增速创10个月来高点,同时也显示出金融对实体经济的支持在加强。此外央行公开市场操作已连续九周净投放,近期流动性仍将保持中性偏松的状态。

      但是我们仍然需要注意新股申购效应给市场带来的冲击。新一轮新股申购下周重启,11只新股网上申购日和网下申购截止日仅分布在7月23日和24日两日,单日市场冻结资金的量将较上轮更大,预计7月23、24日、25日、28日冻结资金将达到4979亿元、8412亿元、6882亿元和2249亿元,这将对市场短期流动性造成不容忽视的负面影响,而预计市场7月28日以后这种状态才会有明显缓解。

      倍新咨询:短期或有小反弹的机会创业板超跌反弹可期

      如预期般地一样,创业板快速杀到了1300点缺口位置,而且高点下来的运行时间是10个交易日,与6月20日B3浪运行的时间一致,也就是说B浪高点前后的一波反弹和调整是十分对称的,这里面临一个短期的对称时间窗口。另外1300点不但是日线缺口,同时也是周线缺口,该缺口离年线位置又很近,因此短期创业板存在反弹机会。

      同花顺:期指魔咒困扰走势短线大震荡难免

      沪指在经过近20交易日的反弹后,处于相对高位;同时本周五是股指期货交割日,"巧合"的是,历史经验显示这两大条件一旦同时出现,往往不是好兆头。例如,单就自去年8月"乌龙指"事件后,如13年9月18日、10月18日、12月20日当周,14年2月21日、4月18日、6月16日当周,等等,期指主力合约变更均伴随着大盘重要高点出现。

      股商财富:2050点得失至关重要规避业绩地雷

      从沪国资改革到广东国资改革,扩散效应令改革股再度成为市场焦点。不过以龙头中粮系来看,短线暴涨之后的风险开始释放,市场并没有表现出类似去年上海自贸行情那样咄咄逼人的涨势,可见还是有所顾忌。而两市指数也终于打破近期的僵局,一改以往无论是题材热点炒翻天,还是主板权重力挽狂澜,始终以不变应万变的模式,逐步震荡向下寻求支撑。

      瑞银证券:沪港通可能是大盘股行情催化剂

      瑞银证券研究部副主管首席策略分析师陈李表示,当前投资者可能都低估了沪港通的能量。未来新增资金可能会布局一些相对的中大盘的股票,市场风格转换值得期待。

      他表示,目前海外市场对沪港通的讨论已经热火朝天,但内地有观点认为QFII已进入A股多年,影响并不大。他提醒投资者,QFII在过去12年的总额度是550亿美元,沪港通一年的额度是380亿美元,两年的额度就将超过了12年的QFII的总额度。同时,QFII可以买债券、股票、可转债,甚至买货币市场基金。但沪港通只能买上证的568只股票,非常集中。此外,因为境外投资者的投资风格、投资纪律,只会买一些比较透明的、盈利比较稳定的大市值股票,不会考虑小股票。并且,东亚不少地区如韩国、中国台湾,在大盘股上海外投资人具有充分的定价权和话语权。

      山东神光:短线有技术反弹要求操作上半仓为宜

      周四股指低开后持续震荡走低,量能较昨日大幅萎缩。虽然两点过后股指缓慢回升,但量能依旧较弱。显示多头并无太大做多意愿。明日1407合约交割,从经验判断,每每期指交割前,股指均会出现较明显的持续回调。

      技术上看,上证指数盘中下穿半年线,创业板指数则毫无反抗的跌破了年线。后市存在短期反弹的技术要求,加之下周三、周四开始申购,近阶段资金面上抽血明显。

      热点方面,以钼金属为代表的的小金属出现大涨,主要还是受到中储首次收购氧化钼的消息刺激。而昨日表现抢眼的央企改革概念周四纷纷大幅回调,印证了我们对于该群体持续性较差的判断。

      策略上,神光建议目前以谨慎防守为主,对于近阶段调整较为明显的军工、环保、医疗等成长行业适当低吸。仓位控制在半仓附近。

      源达投资:市场整体疲态显现短线弱势调整持续

      关键节点市场向下变盘,早盘大幅低开,随后一路震荡下行,跌穿年线,跌破2050点位,之后在20日线附近止跌回升。盘面上,板块几乎全线飘绿,地产、保险等权重股相继下行,题材股则大幅杀跌,创业板再度走低,整体市场疲态尽显。

      消息面上,虽有央行意在保持货币适度宽松态势,但短期仍难抵新股申购给市场造成的抽血效应。周四央行公开市场进行180亿元28天期正回购操作,加之周二的200亿元28天期正回购操作,本周央行实现净投放170亿元,为连续第十周净投放,累计投放5100亿元。但第二批新股网上和网下申购时间更为集中,11只发布招股书网上申购日和网下申购截止日仅分布在7月23日和24日两日,单日市场冻结资金的量将较上轮更大,市场预计7月23、24日、25日、28日冻结资金将达到4979、8412、6882和2249亿元。受其利空因素影响,周四市场再度承压。

      而从长远来看,虽然新股申购给市场造成一定的抽血效应,但其影响有限,待阵痛期过后,市场或将再次迎来题材股炒作热潮,届时新股、关联股、相关概念股或将再受市场追捧,打新热情不会消退。

      技术面上,指数尾盘止跌回升,收复半年线,最终收于三角形上沿附近。从形态上看,模棱两可的位置让市场颇为尴尬,是否确认有效突破颇有争议,还看明日走势,但如今市场的疲弱态势显露无疑,若后期量能不能有效跟进,市场仍将以弱势调整为主。

      总体来讲,虽然市场探底回升,但弱势依旧,经济数据向好仍未能使其摆脱困局,如此“扶不起”让人颇为无奈。随着第二批新股上市,市场或只能再次寄希望于新股带来的题材股炒作热潮,但近期投资者仍需注意规避市场调整风险。

      顶点财经:三大因素合力致中阴短线方向未明等待观望

      创业板近期持续调整,昨日连续两日的大阴线即跌穿所有均线,短期M头形态极为明显,中长期头肩顶形态也基本成型。而沪指昨日盘中却创下自6月20日以来近一个月反弹新高,创业板与沪指分化极为明显。但是周四在明日股指期货交割及下周三打新的重要时间节点渐行渐近的情况下,沪指走出4月10日与6月16日的高点连线形成的下行通道并运行了三天后,大跌后重回下行通道,我们认为,主要有以下因素导致。

      首先,下周三A股第九次IPO暂停后第二批新股开始申购。而近期炒新行情如火如荼,新股纷纷翻倍,打新赚钱效应明显给新股申购带来了很好的示范效应。根据近期申购冻结资金估算,预计下周三周四连续两天11只新股网上申购将冻结资金将超7000亿元。因此,下周三开始的新股申购将对场内资金形成明显的资金分流效应。

      其次,明日为股指期货交割日,在股指期货交割日前后大盘波动剧烈是2010年股指期货上市以来的历史共性。自上周三被空头狙击后实现短线变盘后,多方从7月10日开始反击,反击力度超过上次6月19日之后的反弹,股指期货成交回报也显示空头节节败退,减仓力度加大。但是,我们看到,自5月12日净空总持仓超过2万手后,两个多月以来,净空总持仓从未低于2万手;空头大兵压境是两个月以来政策面、资金面、经济基本面均为利好,股指却陷入僵局的重要因素。而下周打新资金分流,短期市场资金缺血成为空头再次做空的借口。

      再次,市场炒作主线的退潮。自6月20日反弹以来,先后涌现出三个极具赚钱示范效应的市场热点题材,包括参股新股概念、军工板块、新能源汽车概念,而这三驾马车的集体持续杀跌极大的挫伤了市场人气。昨日受益央企改革的概念股涨停潮昨日并未带动市场人气,周四出现一日游行情。市场炒作主线的缺失使得资金变得谨慎,短期市场人气难以积聚。

      操作上,目前创业板头肩顶形态,在企稳之前建议回避部分短期炒高的题材股。沪指短期虽然未跌破20日线,但是方向未明,短线投资者建议控制仓位。中线投资者建议逢低关注具备政策利好的主板板块,如核能、铁路。

      巨丰投资:创业板大底再次来临短线市场依然可期

      周四早盘两市股指再度低开,随后震荡下跌,主板成为周四杀跌的主力军,创业板出现被动下行态势;盘面热点:全息概念、有色金属、充电桩等板块的个股有良好表现;总体来说:周四市场继续呈现下跌态势,主板弱于创业板。

      创业板周四依然延续着下跌的态势,这已经是连续第10天下跌,但周四创业板的下跌并不主动,而是受到主板单边走低拖累被迫下跌;这是一个非常重要的信号,当所有人都认为二八必将转换,创业板再次击穿年线标志着进入大空头的时候,主力却开始反向对主板进行杀跌;A股的主力持续的折腾,这到底上演的是哪出戏?

      近期创业板连续近10天的下跌让大多数投资者失去了信心,几乎一边倒的认为创业板已经见顶,头肩顶已经形成;对这种观点本博一直表示:创业板超大型上涨趋势想要被彻底破坏,还没那么简单;周四主板大跌意外吗?近几年的历史数据表明,主板的炒作均为阶段性的,炒作周期较短,而当以创业板为首的小盘股群体休息完毕之后,炒作的主力依然要交给创业板,头肩顶之说也将很快被瓦解;近两天创业板再次逼近年线,我们再次提示大底来临,创业板指数1280—1310点附近是本次创业板调整的底部区域。

      广州万隆:连续6次应验重磅规律揭后市走势

      “黑色周四”再上演,热点急剧收缩,跌停数反超涨停。盘势转弱固然值得谨慎,但更需提防的是连续不少于6次均被验证的规律再次上演,或压抑后市走势!

      在昨日中午的《满足两大条件将触发一重磅魔咒》文章中,我们明确指出"股指处于相对高位+期指换合约"两大条件满足将触发魔咒,周四果然再次应验。但"魔咒"还有更不利的一面,例如:13年9月18日、10月18日、12月20日当周,以及14年2月21日、4月18日、6月16日当周,等等,不仅引发当周下跌,更引发了股指的波段跌势!虽然近期维稳护盘力量越来越紧密,但这一魔咒会否导致股指的弱周期打开,仍需密切留意。

      不过,我们广州万隆认为,即使股指重新走弱,但也不会是凌厉的杀跌,而是长期跌势末端的震荡磨底走势。因为当前监管层倾力护盘、引资入市,且各项改革正在推进,等等。一旦地产、债务风险等利空充分兑现,以及4季度各项改革落实突破、点火资金入市等,那么可观的趋势性行情有望到来。

      而在目前的震荡节奏中,系统性风险并不具备,短暂的洗盘式下挫后,新的结构性炒作又将复苏。特别是那些回调到位、利好尚未完全兑现的热点主线并不在少数。诸如部分成长概念已回调多日,此外民生改革、国企(军工)改革、高铁外交、新能源、政策引导兼并重组等主题,已获得市场认同,将在震荡分化中凸显可参与的机会。因此,符合错杀、利好预期尚在、或主力运作周期未结束的改革转型类品种,不会过于跟随指数,正是弱市淘金的良好方向!

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